Что будет с ценами, кредитами и вкладами?

Владимир Ковалёв знает ответы

Что с ценами в Хабаровском крае? Выросла ли инфляция? Стоит ли сейчас брать кредиты и ипотеку или открывать вклады? О наболевшем - разговор с управляющим Отделением Банка России по Хабаровскому краю Владимиром Ковалёвым.

- Повышается ключевая ставка ЦБ РФ, а что это значит для обычного потребителя? Вырастут ли ставки по кредитам и вкладам?

- Значение ключевой ставки Банка России прямо или косвенно влияет на жизнь каждого из нас. Ориентируясь на нее, мы можем оценить своевременность принятия того или иного финансового решения об инвестировании, кредитовании, сбережениях. Например, решить, стоит ли сейчас брать ипотеку или лучше открыть вклад для сохранения накоплений, совершить крупную покупку или отложить ее.

Когда Банк России поднимает ключевую ставку, вслед за ней повышаются ставки по кредитам и депозитам - деньги становятся дороже. В такой ситуации население и бизнес менее охотно берут кредиты, а значит, меньше тратят и больше сберегают. В результате снижается спрос на товары и услуги, цены растут меньшими темпами, что приводит к замедлению инфляции.

Другими словами, для обычного потребителя эффект от повышения ключевой ставки проявится в увеличении ставок по депозитам и кредитам, а также в замедлении роста цен в магазинах.

Самый надёжный вклад

- При этом, - говорит Владимир Ковалев, - важно понимать, что ключевая ставка - далеко не единственный фактор, влияющий на уровень банковских ставок. В ставки по кредитам заложены также будущие риски, в том числе инфляционные.
Возьмем, например, ипотеку. Это долгосрочный кредит, на 10, 15 и даже 30 лет, и ставка по нему зависит от инфляции куда больше, чем от ключевой ставки. Если банки ожидают стабильно низкую инфляцию, то, соответственно, и ставки по таким кредитам будут невысокими.
По потребительским кредитам ставка определяется также исходя из оценки рисков по конкретному заемщику - оценки его финансового положения, кредитной истории, вероятности невозврата кредита, наличия или отсутствия залога и т. д.

- Куда сегодня лучше вкладывать деньги: в банковские депозиты, в ценные бумаги или в какие-то инвестиционные продукты? С точки зрения максимальной выгоды и минимального риска.

- Банковский вклад остается простым и надежным способом сохранения денег с гарантированной доходностью. Денежные средства, размещенные в банке - участнике Системы страхования вкладов, защищены государством в пределах 1,4 млн. рублей. Их возврат гарантирован в случае отзыва лицензии у банка.

Вместе с тем, в условиях мягкой денежно-кредитной политики усилился интерес жителей региона к другим финансовым продуктам. Так, на 1 апреля текущего года количество клиентов, находящихся на брокерском обслуживании в крае, за год выросло более чем в три раза (114 тыс. клиентов).

Однако далеко не все начинающие инвесторы хорошо разбираются в инвестиционных инструментах, из-за чего повышается риск не получить ожидаемую доходность и потерять вложенные деньги.
Торговля на бирже несет в себе неограниченные возможности, при этом риск полной потери капитала растет прямо пропорционально возможному доходу. Поэтому всегда важно быть осмотрительным и обязательно получить базовые знания о том, как устроен финансовый рынок, что такое биржа, чем отличаются акции от облигаций и что такое ПИФы. Для начала можно воспользоваться просветительским порталом Банка России «Финансовая культура».

Наша инфляция не хуже

- На сколько высока инфляция в Хабаровском крае, по сравнению с другими регионами, и каковы ее причины?

- Инфляция в Хабаровском крае сопоставима с российской динамикой. Более того, с января этого года ее значение устойчиво ниже показателей ДФО и общероссийских.
В ДФО годовая инфляция в мае выросла по сравнению с апрелем и составила 5,4%, в России - 6%, а в Хабаровском крае - до 5%. Среди российских регионов наш край входит в десятку с наиболее низким уровнем инфляции. В мае 2021 года на Дальнем Востоке чуть ниже инфляция сложилась только в Сахалинской области (4,8%) и Камчатском крае (4,7%).

Основные факторы, повлиявшие на динамику цен в регионе, отчасти были такими же, как и для всей страны. Это - перенос производителями товаров и услуг роста издержек в цены. Связано это с увеличением цен на мировых товарных рынках, ослаблением рубля, произошедшим в 2020 году, нарушением производственно-логистических цепочек.

А в последние месяцы преобладающим проинфляционным фактором стало быстрое восстановление спроса. Люди продолжают активно делать покупки, которые ранее откладывали, используют кредиты и сбережения, включая средства, сэкономленные из-за ограничений на внешний туризм. В то же время восстановление спроса опережает возможности увеличения предложения.

Основной вклад в ускорение инфляции в регионе вносит овощная продукция, в частности - огурцы, помидоры и т. д. На цены на картофель, например, повлияло раннее исчерпание его запасов в связи с плохим урожаем 2020 года и замещение поставок из Китая более дорогой продукцией из Пакистана и Египта.

В прошлом году на стоимость помидоров и огурцов большое влияние оказывали перебои в поставках из Китая, связанные с противоэпидемическими ограничениями на российско-китайской границе. Как только поставки прекращались, овощи дорожали, а когда возобновлялись - рост цен замедлялся. В этом году ситуация с поставками стабилизировалась, овощи из КНР поставлялись в достаточном объеме. Но в мае - по ценам выше прошлогодних из-за увеличения издержек на фоне произошедшего ранее ослабления рубля, что ускорило рост цен на эту продукцию.
В непродовольственном секторе и сфере услуг темпы роста цен по сравнению с апрелем текущего года практически не изменились. Улучшение эпидемической обстановки в регионе сдерживало их на непродовольственном рынке. Так, стабилизация спроса на медикаменты и дезинфицирующие средства привела к снижению роста цен на данные товары.
Наиболее полная информация о региональной динамике потребительских цен каждый месяц публикуется на странице территориального учреждения на официальном сайте Банка России.

В чем виноват рубль

- Мы много говорим о росте цен из-за импорта, роста курса доллара США и евро. Сейчас ситуация какая?

- Да, действительно, ослабление рубля, которое мы наблюдали в 2020 году, стало одним из факторов, ускоривших инфляцию. Это связано с тем, что в российскую потребительскую корзину наряду с отечественными входят импортные товары, цены на которые зависят как от мировых цен, так и от колебаний курса национальной валюты.

К примеру, в прошлом году ускорился рост цен на легковые автомобили, бытовую технику, одежду и обувь. Если говорить о продуктах питания, то данный фактор привел к заметному увеличению годового прироста цен на импортные огурцы, помидоры, виноград, апельсины и лимоны.
Динамика курса валют также оказывала косвенное влияние на цены через расходы отечественных производителей на ввозимую промежуточную продукцию - сырье, материалы, комплектующие, оборудование.
Так, например, увеличение стоимости импортных ветеринарных препаратов и оборудования на фоне произошедшего ранее ослабления рубля стало одной из причин увеличения издержек птицефабрик. В результате выросли цены на куриное мясо. При этом расширение мер государственной поддержки птицеводческих предприятий, а также снижение стоимости кормов из-за новых экспортных пошлин на зерно способствовали замедлению роста цен на данную продукцию.
Хочется отметить, что изменение курса в последнее время намного меньше отражается в ценах, чем было несколько лет назад. Вклад прошлогоднего ослабления рубля добавил в инфляцию не больше 1 процентного пункта в целом по России.

- По нашим ощущениям инфляция гораздо выше, чем официально публикуемые данные, особенно на продукты питания. Как так?

- Если анализировать динамику цен на какие-либо конкретные товары, то и, правда, можно увидеть, что их стоимость выросла сильнее, чем значение официальной инфляции.
Однако необходимо понимать, что официальная инфляция рассчитывается Росстатом не по отдельному товару, а по целому набору товаров и услуг - потребительской корзине. В нее помимо продуктов питания включены бытовая техника, автомобили, стройматериалы, различные услуги и множество других позиций (в общей сложности более 550), стоимость которых может вовсе не меняться или даже снижаться.

Так что, когда мы смотрим на опубликованный Росстатом показатель инфляции, и нам кажется, что он не соответствует реальности, нужно помнить, что это средний показатель по потребительской корзине в целом.
Конечно, по всем 550 товарам и услугам сложно запомнить и сравнить цены. Чаще всего люди обращают внимание на стоимость товаров повседневного спроса и делают вывод о всеобщем удорожании продукции именно по динамике их цен.
Например, подорожал сахар, масло или бензин - это сразу очевидно для всех. Но в то же время подешевели флеш-накопители или пшено - и это уже не так заметно, ведь такие товары мы покупаем редко.
Помимо прочего, люди скорее склонны запоминать рост цен, нежели их снижение, даже при условии, что этот рост носит временный характер. Такова психология нашего восприятия.

Например, все помнят, что в апреле прошлого года лимоны подорожали в полтора раза по сравнению с мартом. Краткосрочный скачок цены тогда вызвали ограничения на экспорт лимонов, введенные некоторыми странами-поставщиками, а также рост спроса на цитрусовые на фоне пандемии. Но уже летом ситуация стабилизировалась, и цены заметно снизились. Однако вряд ли мы будем помнить это так же ясно, как предшествовавшее подорожание.
Кроме того, если цена какого-то товара меняется, но доля его в потребительской корзине мала, то это не оказывает значимого влияния на инфляцию. Так, например, в мае в Хабаровском крае цена на овсяные хлопья «Геркулес» выросла на 17% в годовом выражении. Но из-за того, что их доля в совокупной корзине составляет меньше 0,1%, влияние подорожания этого продукта на официальную инфляцию было незаметным.
Однако в реальной жизни все мы пользуемся разным набором товаров и услуг, каждый имеет свои предпочтения в еде, одежде. И если, к примеру, в рационе человека те же подорожавшие овсяные хлопья преобладают, то есть их вес в «личной» продуктовой корзине более существенный, то и персональная инфляция у такого человека будет больше, чем у среднестатистического жителя страны или региона.
Кстати, свою личную инфляцию каждый может посчитать самостоятельно с помощью калькулятора персональной инфляции, который размещен на сайте «Финансовая культура».
ждать или брать?

- На что жители края чаще берут кредиты?

- Традиционно люди чаще берут кредиты на свои текущие потребности, чем на покупку недвижимости. Так, например, с января по апрель 2021 года жителям края было выдано необеспеченных потребительских кредитов на сумму более 44 млрд. рублей, что почти на 27% больше, чем в январе-апреле прошлого года.
Рост обусловлен восстановлением потребительской активности населения на фоне улучшения эпидемической ситуации и восстановления экономики в целом.
Объем выданных ипотечных кредитов составил более 18 млрд. рублей, увеличившись в годовом выражении на 61%. Такая динамика связана с исторически низкими рыночными ставками, в том числе за счет снижения ключевой ставки Банка России в 2020 году и активной реализации льготной ипотеки с государственной поддержкой.

- Стоит ли сейчас брать ипотеку или подождать? Если ждать, то чего?

- Сегодня мы видим, что ипотечные кредиты на фоне низких рыночных ставок и льготных государственных программ стали очень востребованными среди жителей нашего края. Однако не стоит забывать, что ипотека - это долгосрочное обязательство, и, прежде чем начать оформление такого кредита, необходимо оценить свои финансовые возможности.
То есть ипотеку стоит брать только если есть уверенность, что вы сможете обслуживать свои долговые обязательства своевременно и в полном объеме.

Беседовала
Мария ИВАНОВА.